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    2022年10月鋼鐵PMI顯示:行業運行有所波動 市場供需偏弱運行

    中物聯鋼鐵物流專業委員會|2022年10月31日
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    從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,2022年10月份為44.3%,環比下降2.3個百分點,結束連續2個月環比回升勢頭,顯示鋼鐵行業運行有所波動。

    從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI來看,2022年10月份為44.3%,環比下降2.3個百分點,結束連續2個月環比回升勢頭,顯示鋼鐵行業運行有所波動。分項指數變化顯示,需求端呈現偏弱態勢,生產端整體有所下降,鋼鐵價格和原材料價格均呈現下降走勢,鋼廠普遍出現虧損。預計11月份,鋼材市場需求將穩中略降,鋼廠生產預計持穩運行,或有一定上升空間。在供需矛盾持續的情況下,鋼材價格或小幅下降。

    圖1 2019年以來鋼鐵行業PMI變化情況

    10月份,國內鋼市需求呈現先升后降態勢,上旬在補貨、投機因素動下,鋼材需求短期有所回升,但隨著節后市場趨于平淡,鋼材需求較快回落至年內低位水平。整體來看,10月需求端呈現偏弱態勢。鋼材需求弱勢運行的原因,一是基建投資拉動作用趨于見頂。作為鋼鐵需求端的首要力量,10月份基建投資雖然繼續保持較好增長,但與上月相比提升并不明顯,表明基建投資或已進入平臺期,對鋼鐵需求拉動效果逐漸見頂。二是房地產支撐作用繼續減弱,1-9月份,房地產開發投資同比下降8.0 %,房屋新開工面積下降38.0%。9月房地產開發景氣指數為94.86,繼續刷新年內最低點。10月份新訂單指數為43.4%,較上月下降1.9個百分點。終端市場需求同樣先升后降,從監測的滬市終端線螺采購數據來看,10月上海終端采購環比回升26.8%,整體有所改善,但月內采購數據走勢顯示,終端需求呈高位回落態勢,下行壓力趨升。

    圖2 2019年以來鋼鐵新訂單指數變化情況

    圖3 2018年以來滬市終端線螺每周采購量監控數據變化情況

    10月份,鋼鐵生產整體有所下降,一是需求端下滑導致鋼廠生產動力趨弱,二是10月政策端環保限產,對鋼企生產造成一定影響。生產指數為38.8%,環比下降9.1個百分點。據中鋼協統計,截止到10月中旬,全國粗鋼日產量為278.66萬噸,環比下降1.22%;生鐵日產量241.13萬噸,環比下降1.61%;鋼材日產380.63萬噸,環比增長0.51%。但從鋼鐵產量降幅來看,鋼廠生產減量稍顯猶豫,一方面要在年末沖刺產量,另一方面為了爭奪市場份額爭奪,鋼廠仍保持一定水平的生產力度。

    圖4 2019年以來鋼鐵生產指數變化情況

    10月份,鋼鐵價格短期先揚后抑,整體呈現下降走勢。國慶節前后,市場對于后市有較好預期,鋼貿商和需求端備貨意愿較強,帶動價格小幅上行,但10月中旬后市場實際成交較差,價格隨即一路下行。上海螺紋鋼價格指數顯示,10月8日螺紋鋼價格為3980元/噸,10日上漲至10月最高點3990元/噸,之后價格一路震蕩下行,到26日降至10月最低點3773元/噸。價格下行也導致鋼廠對后市預期進一步偏緊。

    圖5? ?2018年以來上海螺紋鋼價格指數變化情況

    原材料價格有所分化,整體呈現下降走勢。10月份,受鋼材價格下降帶動,原材料價格整體呈現下降態勢,購進價格指數為39.9%,環比下降3個百分點。但不同品種間價格有所分化,鐵礦石海外供應量逐步恢復,到崗率不斷提高,而國內需求端則略顯疲態,鐵礦石價格有所下降,而焦炭方面則在環保限產和疫情封路的供給炒作下價格上漲,但較前期上漲力度有明顯減弱。據上海卓鋼鏈了解,當前鋼材市場價格整體走弱,雖然原料端價格也呈現下降走勢,但降速弱于鋼材價格,鋼企普遍出現虧損。

    圖6??2019年以來鋼鐵購進價格指數變化情況

    11月份,鋼材市場需求或將穩中略降。政府將加快推進穩經濟一攬子政策和接續政策落地,一批重大項目將加快施工和開工,對鋼材需求仍有較強支撐。房地產相對前期下滑速度略有放緩,多地出臺相應的房地產限購松綁政策,超一線和一線城市低位剛需略有釋放,也一定程度上緩解了房地產市場的下滑。整體來看,南方地區需求仍有釋放基礎,但北方地區或存在分化,部分地區由于氣溫驟降,戶外作業將趨于停工,而其余地區預計在入冬之前抓緊趕工。在天氣導致需求下降以及趕工托底鋼鐵需求的博弈下,預計鋼市需求或將穩中略降。

    鋼廠生產預計持穩運行。近年來,隨著企業在環保設備方面的持續投入,生產的規范化綠色化不斷提升,采暖季環保限產對于供給的約束作用逐步減弱。部分地區在落實穩經濟大盤、拖進基礎原材料和初級產品保供穩價進程中也表現出保產、增產意愿。雖然當前企業盈利有所下滑甚至出現虧損,但企業年末沖刺產量、爭奪市場份額的行動仍將持續。需求穩中略降的態勢也給生產端提供穩定動力。預計11月,鋼廠生產整體持穩運行,在疫情防控形勢較好,汽車、基建等行業加快釋放的情況下甚至將小幅上升。

    鋼材價格或小幅下降。11月份,需求端或穩中略降,供給端則有相對穩定的支撐,后期供需矛盾或將繼續顯現,對價格或有所壓制,鋼材價格或將震蕩下行。但美聯儲加息力度預期下降,一定程度對于黑色系大宗商品有一定支撐作用,在外部環境的作用下,鋼材價格下降幅度或比較小。


    編輯:吳鄭思

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